“对冲基金认为抛售已经结束“纠正已经过去了””

野村证券分解称，为了帮助更多企业押注抑制股票波动，大多数美国对冲基金并不期待另一个股市大幅抛售。

尽管美中贸易关系恶化和5月初开始抛售股票持续到周一，但多家美国对冲基金已经平仓，押注内cboe波动率指数上升。 根据战略家masanari takada的说法，哪些波动性下降的赌注表明华尔街最大的投资者认为股市下跌终于结束。

投资者想长时间锁定vix调用期权(以vix上涨为前提)。 。 野村数量战略家写道，这种下行对冲的回滚可能间接地支撑着美国股市的反弹。 因此，美国对冲基金的股票整体风险再次上升。

唐纳德·特朗普在推特上公布了中国进口2000亿美元关税税率从10%提高到25%后的第一个交易日，5月6日开始出售股票。 在下一周的大部分时间里，全球市场仍处于特色地位。 vix是华尔街最高的恐怖指标之一，5月9日上升到23以上。 这是2019年以来的最高水平。

以对美国商品征收更高关税的形式对北京的报复也侵蚀了投资者的信心。 5月3日以来，贸易谈判细分导致道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数均下跌约2.5%。

与vix期货挂钩的交易所交易产品反弹，在过去一个月中，velocityshares daily 2x vix存根交易所交易价格上涨了20%以上。 交易所买卖的车辆试图使vix期货每日收益率翻一番，仅4月份就增加了2.7亿美元，2019年就增加了9亿美元以上。

但从本月初开始，波动性急剧下降。 作为跟踪vix期权看涨期权比率的指标之一，下注上涨和波动性下降的人数比例回到了几个月前所未见的低点。 高田告诉顾客，这可能意味着指数在春季可能出现了最差的情况，因为对冲基金承担着越来越多的股票风险。

大多数对冲基金对美国市场调整的风险持谨慎态度，似乎故意减轻了4月份美国股市的风险。 但是，他们似乎也已经清除了下行的对冲头，高田补充说。 当然，这意味着对冲基金在美国股市再次大幅下挫时将让自己束手无策。

尽管如此，大多数对冲基金似乎并未预料到波动性会再次大幅上升。 同时，他得出结论说已经进行了调整，他补充说。